【倍特專欄】石油與化工:歐佩克預(yù)計(jì)2023年全球石油需求將日增220萬桶會影響化工產(chǎn)業(yè)嗎?
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根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)最近發(fā)布的最新石油市場報(bào)告,石油輸出國組織(歐佩克/OPEC)預(yù)測,2023年世界石油需求同比將日增至少220萬桶。歐佩克表示,經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)明年的石油需求預(yù)計(jì)將日增30萬桶;明年石油需求增長主要是在經(jīng)合組織的美洲地區(qū),而其他經(jīng)合組織地區(qū)預(yù)計(jì)不會出現(xiàn)明顯的增長。在非經(jīng)合組織國家,明年石油需求預(yù)計(jì)將日增190萬桶。預(yù)計(jì)亞洲國家和印度明年石油需求的增長幅度最大。歐佩克指出,這一預(yù)測的前提是疫情得到成功遏制,經(jīng)濟(jì)恢復(fù)到疫情大流行前的水平。印度的石油需求預(yù)計(jì)將受到持續(xù)健康的經(jīng)濟(jì)增長的支持。
另一方面,預(yù)計(jì)2023年非歐佩克石油供應(yīng)增長將同比日增150萬桶。歐佩克表示,美國致密油產(chǎn)量以及拉丁美洲和北海的海上初創(chuàng)企業(yè)預(yù)計(jì)將推動全球石油供應(yīng)增長。預(yù)計(jì)美國明年將以75%的增長份額領(lǐng)跑全球。挪威緊隨其后,然后是巴西、加拿大、哈薩克斯坦和圭亞那。與此同時(shí),預(yù)計(jì)2023年非歐佩克上游部門投資將同比增長8%,從2022年的4240億美元增長到4590億美元。展望未來,歐佩克認(rèn)為2023年預(yù)計(jì)仍將被許多不確定性所包圍,如動蕩的價(jià)格市場和持續(xù)的地緣政治沖突。報(bào)告說,這要求保持警惕和謹(jǐn)慎。
同時(shí),2023年化工產(chǎn)業(yè)的市場行情以及利潤空間會受到石油產(chǎn)需變化而明顯被影響到嗎?讓我們看看目前市場情況吧!目前因受歐洲能源危機(jī)的影響,歐洲化工產(chǎn)業(yè)在過去一段時(shí)間里,原料供應(yīng)不足,開工率不穩(wěn),市場供應(yīng)規(guī)模較俄烏危機(jī)之前出現(xiàn)了明顯的變化。如今,歐洲化工品產(chǎn)能占比較大的品種,成為了行業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn),有部分化工產(chǎn)品因歐洲供應(yīng)面的下降,導(dǎo)致以歐洲為主要生產(chǎn)權(quán)重的產(chǎn)品價(jià)格上漲,驅(qū)動了全球范圍內(nèi)價(jià)格的上漲。TDI(甲苯二異氰酸酯)是歐洲化工產(chǎn)業(yè)中的重要產(chǎn)品,歐洲產(chǎn)能占到全球產(chǎn)的26%左右,是全球第二大生產(chǎn)區(qū)域,僅次于中國的40%。北溪-1號關(guān)閉后,歐洲TDI價(jià)格出現(xiàn)了明顯上漲,由之前的2600美元/噸漲至3800元/噸,3個(gè)月內(nèi)漲幅超過46%。歐洲TDI價(jià)格大幅上漲,為中國TDI產(chǎn)品出口至歐洲提供了較大的套利空間。目前中國市場TDI價(jià)格在17600元/噸左右,考慮到運(yùn)至歐洲運(yùn)費(fèi)、出口關(guān)稅和增值稅后,粗略計(jì)算,中國TDI運(yùn)至歐洲套利空間在2600元/噸左右。MMA(甲基丙烯酸甲酯)歐洲生產(chǎn)能力占到全球的16%,是全球重要的生產(chǎn)地區(qū),僅次于中國的28%。此次能源危機(jī),導(dǎo)致歐洲MMA價(jià)格出現(xiàn)了大幅上漲,從最初的1400美元/噸,上漲至2370美元/噸,漲幅達(dá)到69%。目前中國MMA主流價(jià)格在10200元/噸,考慮到運(yùn)費(fèi)、出口關(guān)稅及增值稅后,粗略計(jì)算,中國出口至歐洲的MMA產(chǎn)品套利空間在200元/噸左右,也存在明顯的套利空間。如果采用個(gè)別企業(yè)成本價(jià)出口至歐洲,套利空間會更大。
從目前中國和歐洲的化工品價(jià)格波動來看,中國部分化工品價(jià)格在近期也出現(xiàn)了明顯上漲,很大程度上削弱了中歐化工品的套利空間。不過,以歐洲作為主要消費(fèi)市場的化工品,以及歐洲因供應(yīng)短缺導(dǎo)致市場價(jià)格大幅上漲的化工品,特別是依托歐洲新能源行業(yè)發(fā)展的相關(guān)產(chǎn)品目前仍有較大套利空間。歐洲能源問題難以在短期內(nèi)完全解決,歐洲一些特定化工品的市場價(jià)格較難在短期回到合理水平,所以未來中歐化工品套利在部分產(chǎn)品中仍將長期存在。另外,部分中國一體化和合資企業(yè),長期存在從中國出口至歐洲化工品的情況,這是基于長協(xié)訂單和歐洲分廠的需要,與兩個(gè)市場間套利無關(guān)。
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